中航证券近日发布华强科技（688151）初次障翳论述：军品驻防装备重心公司，军+民品双业务板块共助力。
以下为探推敲述节录：
中国火器装备集团旗下重心军品驻防装备公司，承担了军方现役透气式防毒服70%订购任务，现役专用防毒面具100%订购任务，处于行业内中枢肠位。
公司一经达成了特种驻防装备、医药包装及医疗器械轮廓发展的计谋布局不休升迁中枢竞争力。公司是国内专科的防化军工企业，以特种防衬范围为主，主要坐褥个体驻防装备、集体驻防装备，以升迁我国各军军种在核生化恫吓条款下的生计和作战智力；同期依托本事上风，积极开拓医药包装、医疗器械等民品市集。
特种驻防装备诓骗场景各种，耗尽品属性较强，改日空间将进一步升迁。
特种驻防行为军方核生化驻防的进军组成门径，已成为国度计谋安全的进军身分。公司特种驻防装备由单一军种向多军种滚动，居品样子由单体向系统集成滚动、复合世界先进水平的发展超势。同期、个体驻防装备和集体驻防装备在不同场景的使器用有一次性能够周期性的特色，况兼，即使在是使用历程中莫得果然作战，仍需实时珍惜或更换。
医药包装时尚，研发智力强，居品性量优良，药用胶塞、共挤膜等医药包装居品由低附加值向高附加值滚动
张开剩余59%公司最初推出高相容性药用隔阂胶塞，达成了国产替代。当今，公司与中科院自动化探讨所聚拢研制自动硫化机器东说念主、自动除边机器东说念主、自动灯检机等开导，在宇宙最初达成了药用丁基胶塞坐褥历程的智能化。
2020年公司主动配合新冠疫苗研发单元需求，最初以优良的质地成为新冠疫苗配套胶塞的中枢供应商，体现出公司的本事累积和坐褥智力。同期，公司通过不休开拓市集，在药包材范围一经变成了完善的营销收集和褂讪的客户群，与国药集团、广药集团、奥赛康药业、罗欣药业、悦康药业、海正药业、卫康制药、绿叶制药等医药企业成立了永远的阿谀干系
搭建职工执股平台，健全长效激励机制。
公司通过两个职工执股平台增资的容颜，对进军本事东说念主员和贪图解决东说念主员实际股权激励，入股价钱为5.97元/股，授予数目为1594.70万股，体现为深远国有企业考订，加速实际立异启动发展计谋，进一步引发要津本事息争决东说念主员的积极性和创造性，升迁企业的质地和效益。
华强科技在手货币资金较为充沛且PB处于相对低位，财富实力有望有劲撑执公司执续发展。
对比华强科技筹谋行业可比上市公司，2024年前三季度华强科技在手货币资金为10.36亿元，较为充裕，并高于可比公司平均水平，咱们合计，充裕的货币资金也为公司后续凯旋扩产、居品升级提供了更好的保险。同期，华强科技现时PB水平低于可比公司PB平均水平，处于低位，改日估值有望执续成立。
盈利预测：基于以上不雅点，咱们展望公司2024-2026年的商业收入远离为5.77亿元、6.29亿元和7.10亿元，归母净利润远离为0.35亿元、0.40亿元和0.46亿元，EPS远离为0.10元、0.12元和0.13元。基于公司所处行业地位以及改日的发展远景，咱们赐与“买入”评级。（中航证券 王菁菁,王宏涛,张超）
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发布于：北京市